Джесси Ливермор: отзывы о трейдере, биография и торговые принципы

Отзывы о Джесси Ливерморе обычно связаны не только с его впечатляющими биржевыми успехами, но и с чередой тяжелых финансовых потерь. Американский трейдер первой половины XX века не раз зарабатывал многомиллионные суммы, объявлял о банкротстве и в 1940 году покончил с собой. Его история остается важной для тех, кто изучает психологию рынка, дисциплину и управление рисками.

Начало пути Джесси Ливермора

В 14 лет Ливермор ушел из родительского дома: отец хотел видеть его фермером, однако сам Джесси выбрал другой путь. Он перебрался в Бостон и устроился в брокерскую компанию Paine Webber. Его обязанностью было записывать котировки мелом на специальной доске, но именно эта работа познакомила будущего спекулянта с торговой средой.

К 20 годам Ливермор начал регулярно получать доход в букмекерских конторах, где делали ставки на изменение цен. Считается, что благодаря умению предугадывать движение котировок он заработал первые $10,000, а многие бостонские заведения внесли его в черные списки из-за слишком высокой результативности. В 1901 году он переехал в Нью-Йорк и начал работать на Уолл-Стрит.

Как торговал Ливермор

Главным инструментом в его работе были акции. Перед кризисом 1907 года трейдер открыл крупные позиции и, как утверждается, получил около $3,000,000 прибыли. С этим периодом связана история о том, что банкир Дж. Морган просил Ливермора прекратить открывать короткие позиции, опасаясь дальнейшего падения американского рынка.

Стиль торговли Ливермора отличался крайне высокой готовностью к риску: он мог работать без стоп-лоссов и фактически делать крупные ставки на свое видение ситуации. Вместе с тем он сформулировал собственный подход к анализу движения цены, основанный на «пивотах» — контрольных уровнях. Пробой такого уровня, по его мнению, подтверждал силу текущего тренда или указывал на формирование нового направления.

Его базовый принцип был прост: на растущем рынке следует покупать, а на снижающемся — открывать короткие позиции. Ливермор также придавал большое значение следованию тенденции и наращиванию позиции при благоприятном развитии сделки.

Взлеты, банкротства и личная трагедия

Успех 1907 года не сделал его финансовое положение устойчивым. Уже через год Ливермор впервые обанкротился. В дальнейшем он еще трижды оказывался в этом статусе — в 1915, 1924 и 1934 годах. Одной из причин серьезных потерь стали неудачные операции с хлопком, совершенные под влиянием Перси Томаса.

Во время Великой депрессии в 1929 году трейдер вновь активно играл на понижение акций. Ему приписывают прибыль в $100,000,000, хотя достоверность этой суммы вызывает вопросы у исследователей. Формально его методика предполагала самоконтроль и строгие правила, однако на практике он неоднократно отступал от собственных принципов. Это в итоге привело к последнему банкротству в 1934 году.

На протяжении жизни Ливермор страдал от тяжелой клинической депрессии. Считается, что эмоциональное отношение к сделкам усиливало его склонность к срывам и неоправданному риску. Стремление переживать сильные ощущения мешало соблюдать торговый план и превращало управление капиталом в череду резких подъемов и провалов.

В предсмертной записке он называл себя не трейдером, а игроком. Книгу «Как торговать акциями» Ливермор написал в отчаянии: она вышла летом 1940 года, примерно за полгода до его смерти. На тот момент состояние человека, который несколько раз входил в число богатейших американцев, оценивалось менее чем в $10,000.

Отзывы о книге «Как торговать акциями»

При жизни автора книга не стала заметным коммерческим успехом, но позднее ее влияние на развитие трейдинга признали многие специалисты. В ней рассматриваются ключевые ценовые уровни, системная работа по тренду, пирамидинг и основы управления капиталом.

Читатели и трейдеры продолжают высоко оценивать этот труд. Одни называют его концентрированным изложением сути биржевой торговли, другие ценят практические наблюдения о поведении рынка и опасности эмоциональных решений. Основные идеи книги не потеряли актуальности, несмотря на то, что с момента ее публикации прошло много десятилетий.

Главные уроки истории Ливермора

• Профессиональный подход требует дисциплины и контроля эмоций. Сам Ливермор сформулировал этот принцип, но часто нарушал его, что стоило ему огромных капиталов.
• Не стоит слепо полагаться на чужие рекомендации. Неудачная ставка на хлопок показывает, насколько опасным может быть решение, принятое под влиянием советов со стороны.
• Полезность торговой методики не всегда зависит от личной судьбы ее автора. Идеи из книги «Как торговать акциями» могут быть ценны отдельно от противоречивой биографии Ливермора.

Ливермор оставил после себя двойственное наследие. Его жизнь стала примером разрушительных последствий азартного отношения к рынку, но его наблюдения о трендах, рисках и самодисциплине по-прежнему занимают важное место в истории трейдинга.